上市公司高管減持藏玄機(jī)?
市場持續(xù)低迷之下，主板與創(chuàng)業(yè)板股東的選擇迥然不同。5月以來，共有220家上市公司的重要股東進(jìn)行了持倉變動(dòng)，部分主板上市公司加速增持的同時(shí)，中小板與創(chuàng)業(yè)板的減持行為也在頻繁發(fā)生。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，從重要股東的操作思路看，盡管增持目的不盡相同，但房地產(chǎn)等部分周期類板塊的估值底部正在得到認(rèn)同，而中小板和創(chuàng)業(yè)板等部分高估值品種或仍將成為減持套現(xiàn)的對象。
5月高管減持激增9倍
進(jìn)入5月份，上市公司高管減持陡增。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月31日，A股市場有201家上市公司遭公司重要股東、高管減持，減持股份數(shù)量約3.03億股，累計(jì)套現(xiàn)約31.85億元，大多集中在中小板和創(chuàng)業(yè)板。
與4月份相比，5月份的高管減持呈現(xiàn)加速爆發(fā)狀態(tài)。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，4月份A股上市公司高管減股數(shù)約為4182萬股，套現(xiàn)金額約為3.42億元，5月高管套現(xiàn)金額是4月份的9倍有余。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
與4月份相比，5月份的高管減持呈現(xiàn)加速爆發(fā)狀態(tài)。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，4月份A股上市公司高管減股數(shù)約為4182萬股，套現(xiàn)金額約為3.42億元，5月高管套現(xiàn)金額是4月份的9倍有余。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
創(chuàng)業(yè)板和中小板減持壓力大
高市盈率不能維系？
“此輪高管減持集中在中小板和創(chuàng)業(yè)板，恰恰說明了中小板特別是創(chuàng)業(yè)板目前估值過高，從以往規(guī)律來看，高管大規(guī)模減持意味著市場階段性高點(diǎn)。”南方基金首席分析師楊德龍認(rèn)為，今年以來，創(chuàng)業(yè)板進(jìn)入調(diào)整行情，從年初1500點(diǎn)直跌至1300點(diǎn)，然而進(jìn)入5月，創(chuàng)業(yè)板走出一波反彈行情，此時(shí)對于創(chuàng)業(yè)板高管來說，正是減持套現(xiàn)的好時(shí)機(jī)。長城基金宏觀策略研究總監(jiān)向威達(dá)表示，受經(jīng)濟(jì)增速下滑，銀行信貸收縮，不少企業(yè)會(huì)遭遇資金瓶頸，高管減持可能是別的領(lǐng)域的公司有流動(dòng)性危機(jī)，減持套現(xiàn)以支持他在別的領(lǐng)域的投資。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
高管減持潮或持續(xù)
雖然目前大盤持續(xù)下跌空間有限，但高管的這波減持潮若進(jìn)一步蔓延，短期內(nèi)可能會(huì)壓制大盤的反彈。在限售期結(jié)束后，高管減持無可厚非，合法合規(guī)的上市公司高管減持是一種市場行為，有利于兌現(xiàn)公司對相關(guān)高管的激勵(lì)承諾，間接提高上市公司效率。但業(yè)內(nèi)人士呼吁，應(yīng)在信息披露環(huán)節(jié)進(jìn)一步規(guī)范高管減持行為。 專家認(rèn)為，目前制約高管減持行為的規(guī)定多集中在限制減持的持股比例，比如在限售期結(jié)束后，高管每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其持股總數(shù)的25%。但對于信息披露則規(guī)定得比較粗疏，高管減持達(dá)到上市公司股份的1%才須公告，這讓蓄意減持的高管有機(jī)可乘。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
市場反復(fù)博弈 2000點(diǎn)壓力重重
高管拋售加重投資者恐慌心理
高管拋售股份對于投資者的心理影響很大，特別是在業(yè)績不理想的情況下，高管拋售會(huì)加重恐慌心理。最近連續(xù)遭遇股東減持的豫金剛石，拋售者郭桂蘭正是董事長的親妹妹，減持的價(jià)格基本都是當(dāng)天的跌停價(jià)。盡管該公司證券部門解釋稱，拋售是股東郭桂蘭個(gè)人的事情，與公司的業(yè)績以及控股股東無關(guān)，但關(guān)于套現(xiàn)的傳聞還是甚囂塵上。坊間有各種猜測，如豫金剛石董事長是在借助親妹妹的渠道減持，因?yàn)樵摴镜臉I(yè)績實(shí)在不理想，與2012年相比，2013年凈利潤下滑了兩成多。在減持的那幾天，豫金剛石股價(jià)也被拖累，連續(xù)出現(xiàn)了3%左右的下跌。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
6月份解禁市值逾千億
限售股解禁通常成為股東套現(xiàn)的重要時(shí)點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在接下來的6月，將有40只股票限售股解禁，涉及約61.21億股，其中30只來自創(chuàng)業(yè)板和中小板。按昨天收盤價(jià)格計(jì)算，預(yù)計(jì)解禁股份市值高達(dá)1090.995億元，是僅次于今年1月、全年第二高的月份。有市場人士表示，根據(jù)現(xiàn)在的數(shù)據(jù)和過去減持的情況看，6月份最大的壓力應(yīng)該來自首發(fā)限售股。這部分股票不僅數(shù)量較大，而且持股成本都很低，套現(xiàn)減持的可能性較大。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
主板上市公司成增持主陣地
周期行業(yè)破凈股受青睞
房地產(chǎn)、金屬礦產(chǎn)和農(nóng)林牧漁等周期性行業(yè)成為增持的前三大板塊。除了以金融街、北京城建為代表的房地產(chǎn)板塊外，山東地礦、陜西煤業(yè)為代表的金屬礦產(chǎn)板塊，索芙特、雅本化學(xué)為代表的化工板塊，以及以太湖股份、雛鷹農(nóng)牧為代表的農(nóng)林牧漁板塊都獲得了重要股東增持。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
“項(xiàng)莊舞劍，意在沛公”
增持頻繁的背后，除了自家股票被二級市場低估之外，也有不少公司大有“項(xiàng)莊舞劍，意在沛公”的意味。類股權(quán)激勵(lì)、控股權(quán)爭奪、護(hù)航資本運(yùn)作等，都成為增持背后的真正目的。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，交通銀行高管自掏腰包“團(tuán)購”自家股票，有利于將管理者與股東利益進(jìn)行綁定；金融街被控股股東大手筆增持，則帶有“股權(quán)保衛(wèi)戰(zhàn)”的意味。護(hù)航定增也成為重要股東增持的重要目的。以房地產(chǎn)業(yè)為例，當(dāng)前增發(fā)實(shí)施起來困難不小。目前推出再融資計(jì)劃的上市房企中，不少股價(jià)已跌破增發(fā)底價(jià)，于是大股東開啟了增持護(hù)航行動(dòng)。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
【責(zé)任編輯】李苑
